SRI — Socially Responsible Investing
Czym jest SRI (Socially Responsible Investing)? Inwestowanie społecznie odpowiedzialne — definicja, kryteria wykluczeń i różnice wobec ESG.
Czym jest SRI?
SRI (Socially Responsible Investing) to strategia inwestycyjna polegająca na wykluczaniu z portfela spółek i branż uznanych za nieetyczne lub szkodliwe społecznie. To jedno z najstarszych podejść do odpowiedzialnego inwestowania — jego korzenie sięgają XVIII-wiecznych kwakrów, którzy odmawiali inwestowania w handel niewolnikami.
Szybka odpowiedź
SRI (Socially Responsible Investing) to strategia oparta na negatywnej selekcji — wykluczaniu z portfela spółek i branż uznanych za nieetyczne (broń, tytoń, alkohol, hazard, paliwa kopalne, pornografia). Różni się od ESG, które ocenia i waży spółki według ratingu, zamiast je całkowicie wykluczać. Materiał informacyjny, nie rekomendacja inwestycyjna.
Jak działa SRI?
SRI opiera się na negatywnej selekcji — usuwaniu spółek z portfela na podstawie kryteriów etycznych. Typowe wykluczenia obejmują:
- Broń — producenci broni konwencjonalnej i kontrowersyjnej (miny, amunicja kasetowa)
- Tytoń — producenci i dystrybutorzy wyrobów tytoniowych
- Alkohol — producenci alkoholu
- Hazard — operatorzy kasyn i platform hazardowych
- Paliwa kopalne — wydobycie węgla, ropy naftowej, gazu
- Energia jądrowa — kontrowersyjna; część funduszy SRI ją wyklucza, inne nie
- Pornografia — producenci i dystrybutorzy
SRI vs ESG — jaka różnica?
| Cecha | SRI | ESG |
|---|---|---|
| Podejście | Wykluczanie branż | Ocena i ważenie spółek |
| Metoda | Czarna lista | Rating/scoring |
| Elastyczność | Niska (tak/nie) | Wysoka (gradacja) |
| Wpływ na dywersyfikację | Wyższy (mniej spółek) | Niższy |
W praktyce wiele funduszy łączy oba podejścia — stosuje wykluczenia SRI, a następnie ważenie ESG dla pozostałych spółek.
Fundusze SRI dostępne w Polsce
Inwestorzy w Polsce mogą korzystać z ETF-ów SRI przez brokerów oferujących dostęp do giełd europejskich:
- iShares MSCI World SRI (2B7K) — globalny rynek akcji z rygorystycznym filtrem SRI
- UBS MSCI ACWI SRI — rynki rozwinięte i wschodzące
- BNP Paribas Easy MSCI Europe SRI — Europa z filtrem SRI
Czy SRI obniża zyski?
Dane historyczne wskazują, że indeks MSCI World SRI osiągał zbliżone (a w niektórych okresach wyższe) zwroty niż MSCI World. Wykluczenie branż „grzesznych" nie musi oznaczać rezygnacji z wyników — spółki z dobrym zarządzaniem często i tak dominują indeksy.
Jak Freenance może pomóc
Freenance umożliwia śledzenie portfela inwestycyjnego z podziałem na strategie — w tym SRI. Widzisz, jak Twoje inwestycje społecznie odpowiedzialne wypadają na tle reszty portfela i benchmarków rynkowych.
👉 Buduj portfel SRI z Freenance — freenance.io
FAQ
Czym SRI różni się od ESG?
SRI to przede wszystkim wykluczanie spółek nieetycznych z portfela (broń, tytoń, hazard, paliwa kopalne), natomiast ESG to ocena i ranking spółek według czynników środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego. SRI mówi „nie inwestuję w X", ESG mówi „inwestuję więcej w lepiej ocenione spółki".
Czy SRI obniża zwrot z portfela?
Dane historyczne (np. MSCI World SRI vs MSCI World) pokazują, że długoterminowe zwroty są porównywalne, a w niektórych okresach SRI wypadał nawet lepiej. Wykluczenie pewnych branż zmniejsza dywersyfikację, ale niekoniecznie zmniejsza stopę zwrotu — to nie jest jednak gwarancja na przyszłość.
Czy mogę inwestować w SRI z Polski?
Tak — polscy inwestorzy mają dostęp do funduszy ETF SRI notowanych na giełdach europejskich (np. Xetra, Euronext) przez większość brokerów oferujących rynki zagraniczne. To nie jest porada inwestycyjna — każdy ETF ma własny prospekt, koszty (TER) i kryteria, które warto przeczytać.
Czy SRI to to samo co inwestowanie wpływowe (impact investing)?
Nie. SRI głównie unika szkodliwych branż, a impact investing aktywnie szuka projektów o pozytywnym wpływie społecznym lub środowiskowym (np. odnawialne źródła energii, mikrofinanse). SRI to filtr negatywny, impact to inwestycja pozytywna.
Jakie branże są najczęściej wykluczane w SRI?
Typowo: broń konwencjonalna i kontrowersyjna, tytoń, alkohol, hazard, paliwa kopalne, pornografia. Niektóre fundusze dodatkowo wykluczają energię jądrową, GMO lub spółki naruszające prawa pracownicze. Każdy fundusz publikuje własną listę kryteriów w prospekcie.
Powiązane artykuły
How many months could you live without working?
See your Freedom Runway — free